开源证券指出，当前半导体周期或进入上行阶段，具备从“预期修复”走向“景气验证”的条件。相较上轮消费电子驱动，本轮叠加 AI 算力需求，景气斜率与需求上限有望提升。全球半导体行业正处于“成长加速期”的早中期阶段，AI 需求成为本轮周期核心动能，GPU、HBM 等高端芯片景气持续走高，PC、智能手机与汽车等传统终端温和修复。政策持续支持、技术自主化稳步推进，AI 链条核心环节率先受益。半导体行业兼具成长性与周期性，当前或正处于新一轮上行阶段的起点，呈现“牛长熊短”特征。需关注中报兑现与估值切换，警惕政策扰动与供需错配风险。
半导体设备ETF（159516）跟踪的是半导体材料设备指数（931743），该指数从市场中选取涉及半导体硅片、光刻胶、蚀刻机等关键材料及设备研发生产的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体产业上游领域相关上市公司证券的整体表现。该指数聚焦于半导体产业链中的材料与设备环节，具有较高的科技含量和成长性特征。
没有股票账户的投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A（019632），国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C（019633）。
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